來源/餐企老板內參

作者/內參君

01

風暴中前進的第三季度：

有陣痛，也有增長

三季度，頭部餐企們依然在負重前行。

星巴克發(fā)布的2024財年第四財季(即自然年2024年三季度)財報顯示，當季中國市場錄得營收7.837億美元，環(huán)比增長了6%，但相比2023財年同期還是下滑了7%左右。

九毛九并未公布完整的經營數(shù)據(jù)，不過從其公開的門店數(shù)據(jù)來看，情況并不樂觀。今年第三季度，其主營的三大品牌太二（僅限自營）、慫火鍋、九毛九的同店日均銷售額分別下滑18.3%、32.5%、10.3%。

◎數(shù)據(jù)來源：公司財報

麥當勞和廣州酒家的表現(xiàn)，都是增收不增利。

巨頭麥當勞整體利潤有微幅下降。財報顯示，麥當勞第三季度營收68.73億美元，較去年同期增長3%；凈利潤為22.55億美元，同比減少3%。此次電話會中，麥當勞全球高管提及“中國市場的表現(xiàn)繼續(xù)受到消費者情緒和支出疲軟的負面影響。”

廣州酒家的財報顯示，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入21.91億元，同比增加2.27%；凈利潤3.9億元，同比減少5.35%。事實上，廣州酒家已經連續(xù)兩個季度凈利潤負增長。

跌得最慘的，是B端的預制菜企業(yè)。

“預制菜第一股”味知香，其第三季度，營收1.83億元，同比下降9.19%；歸母凈利潤2543.54萬元，同比下降21.81%。

此外，安井、春雪食品、國聯(lián)水產等預制菜企業(yè)都出現(xiàn)了不同程度的利潤下跌。

在一片悲觀的氛圍里，部分企業(yè)正在逆勢而上。

比如，瑞幸在今年三季度已經恢復了高增長的姿態(tài)。

瑞幸在10月30日發(fā)布的三季度財報顯示，公司錄得營收101.81億元（約合14.52億美元），同比增長41.4%，歸母凈利潤為13.03億元，同比增長31.84%。

巴比食品也在第三季度拿出了不錯的成績單。2024年第三季度營業(yè)收入4.47億元，同比微降0.46%，而凈利潤則同比增長14%達到了8289.14萬元。

薩莉亞最近發(fā)布的2024財年年報，則是實現(xiàn)了歷史性的增長。年報顯示，截至2024年8月31日報告期內，公司營業(yè)收入同比增長23%至2245億日元；歸母凈利潤同比增長58.1%至約81億日元。

薩莉亞方表示，業(yè)績增長離不開中國業(yè)務的強勁表現(xiàn)，以中國為中心的亞洲業(yè)務的營業(yè)利潤同比增長38%，達116億日元，占到整體營業(yè)利潤的8成左右。

02

預制菜“歷劫”

B端也扛不住營收了？

前些年風頭正盛的預制菜企業(yè)們，今年集體渡劫。

味知香已經連續(xù)三個季度營收、凈利潤雙雙下跌。其開店數(shù)據(jù)也不理想。從上半年數(shù)據(jù)可以看到，其加盟店在上半年關閉的比新開的更多——新開82家、關閉127家，截至2024年6月底一共有1778家。

◎數(shù)據(jù)來源：雪球

在2024年上半年的業(yè)績交流會上，味知香表示，二季度加盟店數(shù)量變化的原因一方面是大環(huán)境導致門店賺錢效應下降，一些本身經營不太好的店主在經營過程中看不到希望就選擇了關店。

C端企業(yè)苦苦掙扎，B端企業(yè)的營收也不如預期。

如安井食品，營收基本穩(wěn)定，但凈利潤有所下降。今年第三季度，公司實現(xiàn)營收入35.33億元，同比增加4.63%，凈利潤2.44億元，同比減少36.76%。

靠雞肉料理異軍突起的春雪食品，也沒有再創(chuàng)其2022年近8000萬利潤的輝煌。今年前三季度，公司營收18.04億元，同比下降13.93%；歸母凈利潤238.45萬元，同比下降88.64%；

專注水產預制菜的國聯(lián)水產，三季度營收為9.91億元，同比下滑22.26%，凈利潤虧損0.97億元，同比下滑99.42%。

下降的原因，綜合各公司在財報中的表述來看，除了消費疲軟的大環(huán)境影響，供需不均衡、同質化等的問題也日益嚴重。

企查查數(shù)據(jù)顯示，2023年全國新增注冊預制菜企業(yè)4026家，同比增長114.83%。僧多粥少，企業(yè)自然更難獲利。

值得注意的是，預制菜業(yè)務，對于不少凍品公司而言，已經成為了企業(yè)的第二增長曲線，挑起了營收的大梁。

如安井食品，近年來其預制菜營收占比日益增長。今年前三季度，僅預制菜業(yè)務就實現(xiàn)營收33.37億元，同比增長7.34%，占整體營收的30.12%。

消費者市場對預制菜的爭議接連不休，再加上企業(yè)間的競爭加劇，預制菜巨頭們面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

03

咖啡激戰(zhàn)未止

星巴克還要挺多久？

三季度的咖啡市場，也是波譎云詭。

雖然星巴克和瑞幸的數(shù)據(jù)整體都有增長，但兩個品牌處于不同階段，瑞幸正處于高速增長期，而星巴克已經處于戰(zhàn)略調整期。

星巴克中國第四季度雖然營收環(huán)比增長了6%，但是同比去年來看，門店數(shù)據(jù)下滑非常明顯，同店銷售額下滑14%，同店交易量、客單價分別下滑6%、8%。這是星巴克中國營收、同店銷售額連續(xù)三季度下滑。

對比之下，瑞幸數(shù)據(jù)表現(xiàn)更佳，在中國市場的營收幾乎達到了星巴克的兩倍。從營收上來看，瑞幸依然保持了較快增長，第三季度營收過百億至101.8億元人民幣（約合14.52億美元），而星巴克中國的營收是7.837億美元。

逐漸從9.9元價格戰(zhàn)中抽身的瑞幸，業(yè)績逐漸向穩(wěn)。非美國通用會計口徑下，凈利潤約為14.01億元（約合2.00億美元），同比增長22.4%；營業(yè)利潤為16.56億元（約合2.36億美元），同比增長61.4%。

瑞幸經營數(shù)據(jù)的增長，很大程度上得益于新增門店。瑞幸第三季度新增門店1382家。截至季度末，瑞幸門店總數(shù)達21343家，其中自營門店13936家，加盟門店7407家。

相形之下，星巴克在中國這第二大市場上，挑戰(zhàn)越來越大。

關于第四季度表現(xiàn)，星巴克中國首席執(zhí)行官劉文娟提到：“中國咖啡市場持續(xù)發(fā)生深刻改變，促銷頻繁，整個行業(yè)集體承壓，我們的同店銷售因此受到影響�！�

面對價格戰(zhàn)激烈的中國咖啡市場，上個季度，星巴克也針對性采取了一些促銷策略，比如下午茶時段計劃，為門店帶來了相應的交易次數(shù)與銷售增量。

在咖啡賽道瘋狂“卷營銷”的當下，星巴克中國也推出了首部抖音短劇——《我在古代開星巴克》，本季度上線，創(chuàng)造了觀看量超過7億次，互動量超過100萬次。此外，今年星巴克也與迪士尼《愛麗絲夢游仙境》、QQ黃臉、YONEX達成聯(lián)名。

面對激烈競爭的中國咖啡市場，盡管星巴克也在持續(xù)調整策略，但回到數(shù)據(jù)上來看，2023年第二季度，瑞幸營收規(guī)模趕超星巴克之后，如今差距正在越拉越大。

04

更多品牌選擇“斷臂求生”

精細化開店

在市場依然處于低迷的階段，更多頭部品牌選擇關店收縮，更精打細算地投入門店運營。

《2023年中國餐飲年度報告》顯示，房租、人力和食材三項支出，占比商家總成本的70%～75%。因此，在營收、利潤不如預期時，還要留在牌桌上，收縮也就成了餐企們不約而同的選擇。

有的大刀闊斧，砍掉不盈利店鋪。

如奈雪的茶，在三季度財報中，沒有公布其營收、利潤及盈虧情況，更多著墨于門店數(shù)量、擴張策略。財報顯示，公司在第三季度采取了更加謹慎的門店擴張策略，并對現(xiàn)有的直營門店進行了優(yōu)化調整。

截至2024年9月30日，奈雪的茶共經營1531家直營門店，比6月30日的1597家直營店減少了66家。其中，一線、新一線及二線城市的門店數(shù)量均有所減少。

有的關閉復牌，回歸主線。如西貝餐飲集團，在其2024戰(zhàn)略會上，表示其將丟掉快餐幻想，將著重發(fā)力西貝莜面村、賈國龍小鍋牛肉兩個正餐品牌。九毛九也在上半年轉讓了副牌“那未大叔是大廚”和“賴美麗酸湯烤魚”

還有的收縮布局，將資源集中在優(yōu)勢市場。如慫火鍋，自9月份以來，接連撤出了武漢、昆明、南昌市場，并且在其最新財報中，表示將年度開店數(shù)量目標由35-40家下調為25家。

05

小結

今年，餐飲行業(yè)遭遇了前所未有的激烈競爭，這種極端的內卷現(xiàn)象使得整個行業(yè)的盈利能力遭受重創(chuàng)，導致利潤率普遍出現(xiàn)下滑趨勢。

在這場殘酷的市場爭奪戰(zhàn)中，各家餐飲企業(yè)為了爭奪有限的市場份額，不得不采取降價、增加促銷等手段，這些舉措雖然短期內吸引了顧客，卻也壓縮了利潤空間，使得整個行業(yè)的經濟效益面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

中國烹飪協(xié)會認為，下階段，餐飲企業(yè)需圍繞高質量發(fā)展目標，充分激發(fā)自身經營主體活力，苦練內功提高效率，不斷滿足人民群眾對于餐飲消費的新期待、新需求。