來(lái)源/時(shí)代財(cái)經(jīng)

撰文/張雪梅

對(duì)于休閑零食行業(yè)而言，2023年是變局較多的一年，折扣化在終端風(fēng)靡，量販渠道發(fā)展迅速，線上紅利則由傳統(tǒng)電商向內(nèi)容電商傾斜。

頭部零食企業(yè)紛紛在渠道和售價(jià)上做出調(diào)整，良品鋪?zhàn)哟笠?guī)模降價(jià)，開(kāi)出自己的量販零食門(mén)店；三只松鼠上新19.9元堅(jiān)果單品；好想你和鹽津鋪?zhàn)哟笫止P投資零食很忙集團(tuán)。

隨著消費(fèi)回暖，以及各企業(yè)加碼量販零食、抖音等新渠道，三只松鼠（300783.SZ）、好想你（002582.SZ）、甘源食品（002991.SZ）、鹽津鋪?zhàn)樱?02847.SZ）、勁仔食品（003000.SZ）等在2023年均錄得營(yíng)收、利潤(rùn)增長(zhǎng)。

不過(guò)，作為“高端零食”第一股，折扣化浪潮來(lái)臨時(shí)，良品鋪?zhàn)邮桩?dāng)其沖受到影響。但作為一家老牌零食企業(yè)，在采取換帥、降價(jià)、發(fā)力量販渠道和內(nèi)容電商等一系列措施后，良品鋪?zhàn)拥臓I(yíng)收在一季度迎來(lái)回暖。

01

良品鋪?zhàn)愚D(zhuǎn)型求變

2023年，良品鋪?zhàn)樱?03719.SH）營(yíng)業(yè)收入為80.46億元，同比下降14.76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.80億元，同比下降46.26%。其中，公司錄得投資收益5103.69萬(wàn)元，主要系處置宜春趙一鳴食品科技有限公司股權(quán)。

財(cái)報(bào)中顯示，良品鋪?zhàn)訝I(yíng)業(yè)收入下降主要由于市場(chǎng)及平臺(tái)變化影響，公司線上渠道營(yíng)業(yè)收入下降。2023年，公司線上主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為31.67億元，同比下降32.58%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重為39.83%，同比下降10.58個(gè)百分點(diǎn)。

分季度來(lái)看，良品鋪?zhàn)邮變蓚�(gè)季度分別盈利1.49億元、4061.64萬(wàn)元，第三季度下降至199.84萬(wàn)元，第四季度虧損1101.85萬(wàn)元。良品鋪?zhàn)臃矫嫖磳?duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)詢(xún)問(wèn)四季度虧損的原因作出正面回復(fù)。不過(guò)，由于2023年農(nóng)歷春節(jié)較晚，年貨節(jié)開(kāi)始于今年1月，這或許是四季度業(yè)績(jī)下滑的原因之一。

2023年11月，良品鋪?zhàn)舆M(jìn)行成立17年以來(lái)最大規(guī)模調(diào)價(jià)，調(diào)價(jià)后的夏威夷果、松子、巴旦木等爆款堅(jiān)果產(chǎn)品降價(jià)幅度最高達(dá)40%。數(shù)據(jù)顯示，2023年良品鋪?zhàn)哟b夏威夷果銷(xiāo)量同比提升39.1%，輕甜芒果干銷(xiāo)量同比提升275%。

對(duì)“高端零食”戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整后，2024年良品鋪?zhàn)影l(fā)布全新品牌價(jià)值主張，并將推出140余款健康零食，涵蓋糕點(diǎn)餅干、素食、果干果脯等品類(lèi)。

此外，良品鋪?zhàn)右苍诖罅ν茝V旗下量販零食店“零食頑家”，并調(diào)整電商結(jié)構(gòu)。2月，其推出0加盟費(fèi)、0管理費(fèi)、0培訓(xùn)費(fèi)、0服務(wù)費(fèi)等優(yōu)惠加盟措施。良品鋪?zhàn)臃矫鎸?duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，2023年，公司調(diào)整了線上業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升用戶(hù)體驗(yàn)以及加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新等舉措，重新構(gòu)建電商業(yè)務(wù)發(fā)展的新競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)公司將通過(guò)多項(xiàng)舉措拓展布局量販零食業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)新型AI技術(shù)在產(chǎn)品內(nèi)容創(chuàng)作的應(yīng)用，創(chuàng)新產(chǎn)品“頁(yè)面、視頻、直播”的內(nèi)容質(zhì)量。

得益于年貨節(jié)、團(tuán)購(gòu)等渠道表現(xiàn)，良品鋪?zhàn)?024年第一季度營(yíng)業(yè)收入為24.51億元，同比增長(zhǎng)2.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6248.28萬(wàn)元，同比下滑57.98%。凈利下滑主要是價(jià)格調(diào)整，及期內(nèi)政府補(bǔ)助受節(jié)奏影響導(dǎo)致。

02

休閑零食渠道洗牌

根據(jù)歐睿國(guó)際2023年數(shù)據(jù)測(cè)算，線下渠道占據(jù)休閑食品流通份額的82.6%，零食專(zhuān)賣(mài)店、便利店等現(xiàn)代渠道不斷擠占傳統(tǒng)夫妻店的市場(chǎng)份額，渠道升級(jí)趨勢(shì)延續(xù)；線上渠道占比約17.4%，傳統(tǒng)電商平臺(tái)增長(zhǎng)放緩，線上流量向優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和內(nèi)容化的電商平臺(tái)轉(zhuǎn)移。

線下零食量販渠道和線上內(nèi)容電商成為企業(yè)的重要增長(zhǎng)引擎。而經(jīng)過(guò)2023年的轉(zhuǎn)型調(diào)整，零食品牌穩(wěn)住增長(zhǎng)趨勢(shì)。

2023年，好想你營(yíng)業(yè)收入為17.28億元，同比增長(zhǎng)23.40%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損5189.19萬(wàn)元，同比減虧72.60%。其中第四季度，公司營(yíng)業(yè)收入為6.37億元，較前三季度環(huán)比大幅增加。

2023年底，好想你、鹽津鋪?zhàn)涌毓伞⒘闶澈苊�、趙一鳴零食在長(zhǎng)沙簽署戰(zhàn)略合作投資協(xié)議，好想你和鹽津鋪?zhàn)涌毓煞謩e向零食很忙集團(tuán)投資7億元和3.5億元，好想你及全資子公司合計(jì)持有零食很忙6.64%股權(quán)。

全年來(lái)看，好想你興趣電商（抖音、快手、小紅書(shū)等）收入2.48億元，占比14.37%；貨架電商（天貓、京東、拼多多、唯品會(huì)等）收入3.19億元，占比18.48%；線下專(zhuān)賣(mài)收入3.97億元，占比22.99%；商超渠道收入0.45億元，占比2.62%；零食渠道收入0.55億元，占比3.21%。

2023年，鹽津鋪?zhàn)訝I(yíng)業(yè)收入為41.15億元，同比增長(zhǎng)42.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.06億元，同比增長(zhǎng)67.76%。鹽津鋪?zhàn)訉I(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因指向重點(diǎn)發(fā)展與量販渠道和內(nèi)容電商的合作。在今年3月26日的投資者關(guān)系活動(dòng)中，鹽津鋪?zhàn)颖硎?023年在零食量販渠道的收入占比約為20%，與頭部量販渠道的合作SKU超40個(gè)，目前還在持續(xù)新增，公司在第二梯隊(duì)第三梯隊(duì)量販品牌SKU數(shù)還有較大增長(zhǎng)空間。

甘源食品、鹽津鋪?zhàn)�、洽洽食品和好想你分別于2019年、2021年、2022年和2023年與零食很忙達(dá)成合作。2023年，甘源食品營(yíng)業(yè)收入18.48億元，同比增長(zhǎng)27.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.29億元，同比增長(zhǎng)107.82%。

洽洽食品與三只松鼠2023年錄得營(yíng)收微跌。2023年，洽洽食品加快推進(jìn)量販零食店的拓展，廣泛合作零食很忙、趙一鳴、零食有鳴、好想來(lái)等頭部品牌，合作的產(chǎn)品也擴(kuò)展至葵花籽品類(lèi)、堅(jiān)果品類(lèi)和休閑食品品類(lèi)。

2023年，三只松鼠傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)渠道天貓系、京東系營(yíng)收17.38億元、11.97億元，同比分別下滑12.22%和30.53%，但由于在內(nèi)容電商加大投入，其在抖音渠道的營(yíng)收為12.04億元，同比增長(zhǎng)118.51%。2024年初，三只松鼠也開(kāi)啟進(jìn)駐量販渠道，上線夏威夷果、碧根果、開(kāi)心果和巴旦木四款優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，其表示會(huì)擴(kuò)充品類(lèi)以及合作更多量販品牌。

03

量販零食店仍是風(fēng)口

據(jù)中華全國(guó)商業(yè)信息中心數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)休閑零食市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了1.5萬(wàn)億元，較2021年同比增長(zhǎng)11.6%。其中，零食量販店占據(jù)了約10%的市場(chǎng)份額，達(dá)到了1500億元，但這一數(shù)字在2023年各零食量販品牌進(jìn)一步擴(kuò)張的背景下還有望繼續(xù)提升。

2023年，量販零食品牌的行業(yè)集中度大幅提升，萬(wàn)辰集團(tuán)與零食很忙集團(tuán)兩大巨頭鼎立。為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，兩者向雙方腹地發(fā)動(dòng)攻擊。萬(wàn)辰集團(tuán)方面告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，公司在持續(xù)拓展全國(guó)市場(chǎng)。截至年底，萬(wàn)辰集團(tuán)在華東、華中、西南和華南的新增門(mén)店數(shù)分別為3093家、742家、190家和76家，公司門(mén)店總數(shù)達(dá)4726家。

萬(wàn)辰集團(tuán)2023年年報(bào)顯示，公司量販零食業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87.59億元，較上年上升13057.81%；剔除計(jì)提的股份支付費(fèi)用后實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.33億元。其中，2023年上半年度、下半年度量販零食業(yè)務(wù)收入分別為19.49億元、68.10億元。

今年3月，零食很忙集團(tuán)在北京舉辦萬(wàn)人伙伴大會(huì)，首次將供應(yīng)商、加盟商等資源整合在一起，趙一鳴零食方面對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)透露，3月伙伴大會(huì)后，趙一鳴零食舉辦了全國(guó)七城的招商大會(huì)，報(bào)名人數(shù)累計(jì)逾千人，咨詢(xún)加盟量環(huán)比提升了40%，總門(mén)店數(shù)有望在5月實(shí)現(xiàn)突破4000家。

在行業(yè)如火如荼的發(fā)展勢(shì)頭之下，零食企業(yè)今年一季度也保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，好想你一季度營(yíng)業(yè)收入為4.94億元，同比增長(zhǎng)19.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1259.38萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2.63%。由于投資零食很忙集團(tuán)，其一季度計(jì)提投資收益1445.96萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)277.61%。

此外，三只松鼠、勁仔食品、鹽津鋪?zhàn)雍透试词称芬患径葼I(yíng)收利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。不過(guò)，休閑零食行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正在日益激烈，2024年，三只松鼠提出“重回百億”的目標(biāo)；勁仔食品在年報(bào)中提及，要將第二曲線鵪鶉蛋產(chǎn)品打造為“十億級(jí)單品”，并發(fā)展多個(gè)“億元級(jí)單品”；甘源食品則表示將進(jìn)一步拓展高端會(huì)員店、零食量販店等渠道市場(chǎng)。

經(jīng)過(guò)2023年的折扣化浪潮，2024年，量販賽道競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，消費(fèi)仍在弱復(fù)蘇周期，休閑零食行業(yè)還將帶來(lái)哪些新故事？